مساكن دبي ريت هو صندوق مملوك لشركة دي إتش إيه إم للاستثمارات، والتي ستحتفظ بغالبية وحدات الصندوق. وتُعد دي إتش إيه إم للاستثمارات مملوكةً لشركة دبي القابضة لإدارة الأصول ذ.م.م، وهي شركة تابعة لمجموعة دبي القابضة.

مساكن دبي ريت هو صندوق استثمار عقاري مخصص للأصول السكنية والتأجير، حيث تضم محفظة الصندوق 21 مجمعاً سكنياً تغطي مختلف الفئات السكانية عبر أربع فئات سعرية رئيسية: المجمعات السكنية الفاخرة، والمجمعات السكنية المتكاملة، والمجمعات السكنية الاقتصادية، والمجمعات السكنية للشركات.

تغطي محفظة مساكن دبي ريت مجموعة متنوعة من الفئات السعرية ضمن أربع قطاعات رئيسية: المجمعات السكنية الفاخرة، والمجمعات السكنية المتكاملة، والمجمعات السكنية الاقتصادية، والمجمعات السكنية للشركات. وفيما يلي القائمة الكاملة لمجمّعات ريت مساكن دبي:

‍
المجمعات السكنية الفاخرة:
• بلوواترز ريزيدنسز
• سيتي ووك ريزيدنسز
• ندّ الشبا فيلاز

‍
المجمعات السكنية المتكاملة:
• غاردن فيو فيلاز
• غاردن فيو للشقق
• ذا غاردنز
• بيتي فيلاز
• رمرام
• ليان
• ميدان ريزيدنس 1
• ميدان هايتس
• دبي وورف
• منازل الخور
• غروب سكوير
• غروب
• شروق
• بدرة

‍
المجمعات السكنية الاقتصادية:
• الخيل غيت
• إنترناشيونال سيتي

‍
المجمعات السكنية للشركات:
• نُزل
• القوز

مساكن دبي ريت هو صندوق يجري تأسيسه لأغراض الطرح العام الأولي. وقد شهدت إيرادات شركته التابعة المملوكة بالكامل "مساكن دبي ذ.م.م" نمواً بمعدل نمو سنوي مركب قدره 11% خلال الفترة من 2022-2024، مدفوعةً بارتفاع أسعار الإيجار، ومواكبة أسعار الإيجار الجديدة المطبقة عند تجديد العقود، وإعادة التقييم عند انخفاض عدد العملاء.
ارتفعت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 72% خلال عام 2024، بفضل زيادة الإيرادات، وخفض التكاليف، وتآزر العمليات التشغيلية نتيجة دمج أصول "ميدان"، و"نخيل"، و"مِراس". وارتفع معدل تحويل التدفق النقدي الحر لشركة "مساكن دبي" بشكلٍ مطرد من 81% في عام 2022 ليصل إلى 90% في عام 2024.
أمّا الأداء المالي من حيث القطاعات المختلفة:

‍
قطاع المجمعات السكنية  الفاخرة:
• ساهم قطاع المجمعات السكنية  الفاخرة بنحو 145 مليون درهم في الإيرادات خلال عام 2024.
• حافظ هذا القطاع على مستويات إشغال مستقرة منذ عام 2022، رغم الانخفاض الطفيف في عام 2024، لا سيما في مشروع "بلوواترز"، لتعاود التحسن منذ ذلك الحين.

‍
قطاع المجمعات السكنية المتكاملة:
• يعتبر قطاع المجمعات السكنية المتكاملة الأكبر من حيث الإيرادات، حيث ساهمت بنحو 855 مليون درهم في عام 2024.
• سجلت المجمعات السكنية المتكاملة أعلى معدلات إشغال في المحفظة، حيث بلغت 99% كما في ديسمبر 2024، مدفوعةً بالطلب المتنامي وارتفاع معدلات الاحتفاظ.
• كما نمت إيرادات الإيجار للقدم المربع بنسبة 18% خلال الفترة من 2022-2024، مع الحفاظ على مستويات إشغال عالية.
• يخضع مشروعا "ذا غاردنز" و"غاردن فيو فيلاز" لعمليات تجديد جارية منذ عامي 2022 و2023 على التوالي.

‍
قطاع المجمعات السكنية الاقتصادية:
• تحتل المجمعات السكنية الاقتصادية المرتبة الثانية من حيث الإيرادات، حيث ساهمت بنحو 627 مليون درهم في عام 2024.
• وتستفيد هذه العقارات من مستويات إشغال عالية بلغت 96% كما في ديسمبر 2024، بزيادة قدرها 2% عن عام 2022.
• بالإضافة إلى ذلك، شهدت إيرادات الإيجار لكل قدم مربع نمواً بنسبة 19.3% خلال الفترة من 2022-2024.

‍
قطاع المجمعات السكنية للشركات:
• بلغت مساهمة هذا القطاع في الإيرادات حوالي 82 مليون درهم إماراتي في عام 2024.
• يستفيد هذا القطاع من ارتفاع معدل الإشغال بنسبة تزيد عن 4% بين عامي 2022 و2024.

سيتبع صندوق مساكن دبي ريت استراتيجية نمو من شقين؛ عضوي وغير عضوي:

‍
النمو العضوي:
• تحسين إيرادات الإيجار
• الكفاءة التشغيلية
• ترقية الأصول
‍

النمو غير العضوي:
• حق العرض الأول للاستحواذ على الأصول العقارية المعدّة للتأجير من محفظة دبي القابضة لإدارة الأصول
• الاستحواذ على أصول من جهات خارجية

يتميز صندوق مساكن دبي ريت في سوق دبي بأنّه صندوق استثماري مغلق ومتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية، وتربطه شراكةٌ استراتيجية مع "دبي القابضة". توفر هذه الشراكة وصولاً حصرياً إلى عقارات متميزة وخبرات رفيعة المستوى في مجال العقارات والتطوير، مما يُعزّز فرص النمو العضوي وغير العضوي للصندوق. كما أن الاستفادة من حق العرض الأول لعدد من العقارات المختارة تعزز فرص توسيع محفظة الصندوق، مما يجعله خياراً مُقنعاً للمستثمرين الباحثين عن فرص استثمارية أخلاقية واستراتيجية في سوق العقارات المزدهرة في الإمارة.
ومن المتوقع عند إدراجه، أن يكون مساكن دبي ريت أول صندوق استثمار عقاري يركز تحديداً على سوق التأجير السكني، كما من المتوقع أن يكون أكبر صندوق استثمار عقاري مُدرج في دول مجلس التعاون الخليجي بإجمالي قيمة أصول تبلغ 21.6 مليار درهم إماراتي، وهو ما يُعادل ضعف القيمة الإجمالية المجتمعة لأصول صناديق الاستثمار العقاري الخمسة الكبرى المدرجة في المنطقة.

يتعين على المستثمرين التفكير في صندوق مساكن دبي ريت للأسباب التالية:
• حجم الصندوق وريادته: يعتبر أكبر صندوق استثمار عقاري في إمارة دبي، مع محفظة تضم أكثر من 35,000 وحدة في قطاعات متنوعة.
• وضع مالي مرن: معدلات إشغال عالية (97%)، ونمو مستقر في الإيجارات، وتدفقات نقدية حرة قوية.
• إمكانات النمو: متمثلة بالنمو العضوي في الإيجارات، وبرامج التجديد، وفرص الاستحواذ المربحة.
• سياسة توزيع الأرباح: سياسة توزيع أرباح واضحة تمتثل للوائح هيئة الأوراق المالية والسلع، وتقدم توزيعات أرباح جذابة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة وإدارة حكيمة لرأس المال.
• المكانة السوقية: تحالف استراتيجي مع دبي القابضة، يتيح الاستفادة من خبرتها وإمكانية وصولها إلى أصول عقارية رائدة.

لن يتلقى صندوق مساكن دبي ريت أي عائدات مالية من الطرح العام الأولي، كما لن يتحمل أي تكاليف مرتبطة بتنفيذ هذه العملية. وسيتم استلام صافي العائدات الناتجة عن الطرح (بعد استقطاع عمولات البيع والرسوم التقديرية) من قِبل شركة شركة دي إتش إيه إم للاستثمارات، مالك الوحدات البائع.
من أسباب إجراء هذا الطرح هو تمكين شركة دي إتش إيه إم للاستثمارات من بيع جزء من حصتها في الوحدات، إلى جانب توفير سيولة من تداول تلك الوحدات، وتعزيز مكانة الصندوق ضمن مجتمع الاستثمار الدولي.

يعتمد صندوق مساكن دبي ريت سياسة توزيع أرباح نصف سنوية، حيث يتم توزيعها في شهري أبريل وسبتمبر من كل عام، ابتداءً من سبتمبر 2025. ووفقاً لقانون دولة الإمارات ولائحة هيئة الأوراق المالية والسلع الخاصة بصناديق الاستثمار العقارية، يجب على الصندوق توزيع ما لا يقل عن 80% من صافي دخله السنوي محسوباً قبل أي تعديلات للقيمة العادلة.
وبناءً على ذلك، يتوقع الصندوق أن يبلغ إجمالي أول دفعتي توزيعات أرباح له (المقررتين في سبتمبر 2025 وأبريل 2026) القيمة الأعلى بين:
a. (أ) مليار و100 مليون درهم إماراتي، أو
b. (ب) مبلغ مالي يعادل 80% من الأرباح قبل أي تعديلات للقيمة العادلة للعقارات الاستثمارية، وذلك عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025، وذلك رهناً بالموافقة النهائية لمجلس الإدارة.
أما عن السنوات المالية التالية (2026 وما بعدها)، يعتزم صندوق مسان دبي  ريت توزيع ما لا يقل عن 80% من دخله في تلك الفترات قبل أي تعديلات للقيمة العادلة لكل فترة مالية (رهناً بموافقة مجلس الإدارة). وتدعم التدفقات النقدية الحرة القوية، ومعدلات الإشغال العالية، وإيرادات الإيجارات المستقرة، والإدارة الحكيمة للتكاليف، قدرة الصندوق على الحفاظ على توزيعات أرباح مستدامة ومنافسة.